효성첨단소재 주가 전망 (목표주가)

효성첨단소재가 7%대 강세다. 8일 오전 10시 6분 현재 효성첨단소재는 전 거래일보다 7.08%(4만3,000원) 상승한 65만원에 거래되고 있다. 증권업계에선 효성첨단소재의 탄소섬유 등 수소 경쟁력이 부각되고 있는 것으로 보고 있다.

 

 

이날 오전 9시 30분 현대차그룹과 SK그룹, 롯데그룹, 포스코그룹, 한화그룹, 효성그룹 등 국내 10대 그룹이 참여하는 `코리아 H2 비즈니스 서밋(Korea H2 Business Summit)`이 경기도 고양시 킨텍스에서 총회를 열고 공식 출범했다.

 

총회에는 정의선 현대차그룹 회장, 최태원 SK그룹 회장, 최정우 포스코그룹 회장, 신동빈 롯데그룹 회장 김동관 한화그룹 사장, 허세홍 GS그룹 사장, 정기선 현대중공업지주 부사장, 박정원 두산그룹 회장, 조현상 효성그룹 부회장, 이규호 코오롱그룹 부사장, 김상범 이수그룹 회장, 허정석 일진홀딩스 부회장, 구동휘 E1 전무, 최윤범 고려아연 부사장, 삼성물산 등이 참석했다.

 

 

협의체는 국내 수소경제 전환과 국내 기업들의 글로벌 수소 산업 진출에 힘을 보탤 전망이다. 회원사 간 수소사업 협력 추진과 수소 관련 투자 촉진을 위한 글로벌 투자자 초청 인베스터 데이 개최, 해외 수소 기술 및 파트너 공동 발굴수소 관련 정책 제안 및 글로벌 수소 아젠다 주도 등의 역할을 수행할 방침이다.

 

효성첨단소재는 탄소섬유를 생산하는 국내 유일 기업이다. 탄소섬유는 철보다 10배 강하지만 무게는 4분의 1 수준으로 `꿈의 소재`로 불리며 수소 연료탱크나 충전소 중압, 수소 이송을 위한 튜브트레일러 등 수소 경제 생태계에 필요한 소재다. 이안나 이베스트투자증권은 "효성첨단은 가장 확실한 수소경제 관련주"라며 "탄소섬유분야는 진입장벽이 높아 경쟁사가 진입하기 어려운 데다 현재로서는 대체할 만한 소재도 전무하다"고 분석했다.

 

 

 

효성첨단소재 2분기 실적

효성첨단소재(298050)가 올해 2분기 연결 기준 영업이익으로 1178억원을 기록했다고 29일 공시했다. 428억의 영업손실을 기록했던 작년 2분기 대비 흑자 전환에 성공한 것이다.

 

매출액은 8724억원으로 작년 2분기 대비 131.26% 증가했다. 같은 기간 당기순이익은 1006억원을 기록해 흑자로 돌아섰다.

 

 

효성첨단소재 목표주가

하이투자증권은 30일 효성첨단소재(298050)에 대해 타이어코드(타이어 고무 내부에 들어가는 섬유 재질의 보강재) 시황 호조는 생각보다 강하고, 아라미드·탄소섬유를 통한 신사업 확대 방향이 유효하다고 분석했다. 투자의견 ‘매수’ 유지, 화학업종 최선호주로 추천했다. 목표주가는 88만원을 제시, 기존(63만원) 목표주가 대비 무려 39.7% 상향 조정했다. 현재 효성첨단소재 주가는 29일 기준 64만2000원이다.

 

 

 

전유진 하이투자증권 연구원은 “2분기 영업이익은 1178억원으로 컨센(1118억원), 당사 추정치(1121억원) 대비 각각 5.4%, 5.1% 상회하며 전반적으로 기대치에 부합했다”고 말했다.

 

이어 “산업자재 영업이익이 710억원으로 기존에 예상한 626억원을 훌쩍 넘어섰는데, 타이어코드가 생각보다 더 좋았던 결과”라며 “글로벌 타이어 수요가 RE 중심으로 빠르게 회복되고 있는 와중에 공급 타이트로 재고는 낮아 판가가 15% 이상 상승한 영향”이라고 분석했다.

 

전 연구원은 “특히 효성첨단소재가 글로벌 1위 업체로 고마진을 누려오던 폴리에스터 타이어코드뿐 아니라 점유율이 낮아 폴리에스터 대비 상대적으로 부진했던 나일론으로까지 호시황의 온기가 전해지며 판가와 수익성 개선이 이뤄진 것으로 파악된다”고 설명했다.

 

 

기타 부문도 예상한 수준에 부합했다. 그는 “스판덱스는 타이트한 수급이 이어지며 호시황이 지속됐고, 탄소섬유도 판매량은 소폭 감소했으나 판가 상승으로 스프레드가 개선됨에 따라 영업이익은 전 분기 대비 큰 폭으로 증가했다”고 말했다. 다만 “7월부터 증설 물량이 반영되며 외형성장과 수익 개선이 나타날 것으로 기대한 아라미드는 설비 결함으로 약 20억원의 정비 비용이 발생, 기대에 다소 못 미치는 실적을 기록했다”고 덧붙였다.

 

타이어코드의 호시황은 지속될 전망이다. 전 연구원은 “지금까지 타이어코드 수요는 교체수요(RE) 중심으로 빠르게 회복됐으나 하반기에는 신차용 타이어(OE)까지 가세할 전망이다. 자동차용 반도체 공급부족으로 신차 판매가 부진하며 전년 대비 OE 타이어판매 증가는 주춤했으나 2분기를 바닥으로 차량용 반도체 수급문제는 점차 완화 예상돼 타이어와 타이어코드 수요 역시 반등할 것”이라고 예상했다.

 

 

 

3분기 영업이익은 841억원으로 2분기 사상 최대치를 재차 경신할 것으로 전 연구원은 전망했다.

 

그는 목표주가 상향에 대해 “밸류에이션 상향 근거는 타이어코드 호시황 지속, 아라미드 증설물량 정상가동을 통한 수익성 개선, 2022년 탄소섬유·아라미드 증설효과 온기 반영 등”이라고 강조했다. 탄소섬유는 2024년까지 약 1만톤 규모로 꾸준히 설비를 확장하며 수소사업 진출의 발판 마련을 본격화할 것으로 내다봤다.

 

 

그러면서 화학업종 최선호주로 추천했다. 그는 “타이어코드 시황 호조는 생각보다 더욱 강하고, 아라미드·탄소섬유를 통한 신사업 확대라는 방향은 여전히 유효하다”고 강조했다.